以下为各家券商对好意思股的最新评级和方案价：

　　中金公司保管逸仙电商（YSG.N）跑赢行业评级，方案价9好意思元：

　　3Q25功绩超预期，收入同比+47.5%，护肤与彩妆双增，毛利率提高类似限度效应推动亏空收窄。新品势能强健，居品结构优化助力盈利改善。下调盈利预测后对应25-26年P/S为0.8x/0.7x，方案价9好意思元反应1.3x/1.1x P/S，较现时有65%上行空间。

　　中信证券保管优步（UBER.N）买入评级：

　　2025Q3订单额与收入超预期，网约车握续浸透，外卖业务增长提速，经转机EBITDA合适预期。需求寂静，国际拓展与供给优化增强功绩韧性。L4自动驾驶相助鼓励，预测2026年Robotaxi落地10城，永久增长可期。

　　中信证券保管爱彼迎（ABNB.O）增握评级：

　　3Q25收入与预定量不绝健康增长，受益于“先订后付”居品革命及国际扩展。虽利润率短期受一次性税项影响，但全年EBITDA利润率预测合适指点。AI客服、AI搜索优化体验，体验业务稳步鼓励，旅舍业务试点深刻。通胀缓解与降息利好需求与供给建造，货币化率提高与大家化拓展复古永久上行空间。

　　招商证券(香港)保管百度（BIDU.O）买入评级，方案价150.7好意思元：

　　3Q25功绩优于预期，AI营销收入同比大增262%，AI云基础才略收入达42亿元，同比增长33%。Apollo Go全无东谈主驾驶订单量同比增212%。中枢业务运渔利润率触底回升，AI运行新成长动能败露，股东答谢提高及透明度改善有望催化估值建造。

　　中金公司保管BOSS直聘（BZ.O）跑赢行业评级，方案价23好意思元：

　　3Q25收入合适预期，Non-GAAP净利润超预期10.3%，主因投资收益亮眼。招聘活跃度提高，蓝领及低线城市孝敬显贵，AI居品提高匹配后果。上调2025/2026年Non-GAAP净利预测，受益于用度管控与运营后果改善，方案价对应2025年P/E 22倍，较现时有12%上行空间。

　　东方证券保管BOSS直聘（BZ.O）买入评级，方案价27.88好意思元：

　　公司25Q3收入利润双超预期，招聘需求回暖推动付用度户增速回升，蓝领及AI关系行业招聘活跃。现款流改善显贵，Q3现款收款同比增长14.2%。宏不雅经济企稳复古26年需求，类似平台杠杆效应败露，利润弹性开释可期。基于DCF模子小幅上调方案价至27.88好意思元。

　　招商证券(香港)保管爱奇艺（IQ.O）买入评级，方案价US$2.65：

　　3Q25营收合适预期，会员业务环比复苏，4Q25收入预测同比增长2%。受益于优质剧集及政策支握，会员收入有望回升。国际收入增超40%，微短剧与AI欺诈获得进展。Non-GAAP亏空主因试验插足，盈利预期2026年改善。方案价基于18x 2026E非GAAP EPS。

　　招商证券(香港)保管BOSS直聘（BZ.O）买入评级，方案价US$25.5：

　　公司3Q25收入及非GAAP净利润均超预期， recruiter供需改善推动招聘需求回暖。AI居品提高东谈主岗匹配后果，制造、科技行业招聘活跃。用度管控优异，Non-GAAP OPM同比提高10ppt至41.8%。上调FY25-27E盈利预测6-7%，基于21x FY26E非GAAP PE保管方案价US$25.5。

　　招商证券(香港)保管拼多多（PDD.O）买入评级，方案价US$154.3：

　　3Q25收入及盈利超预期，非GAAP净利润同比增14.3%，用度截至优于预期推动OPM改善。尽管营销行状收入短期承压，但生态支握政策有望强化永久竞争力。上调2025-2027年非GAAP净利润预测6-9%，SOTP估值相应上调至US$154.3。

　　中信证券赐与Reddit Inc-A（RDDT.N）买入评级，方案价252好意思元：

　　Reddit当作独到的试验社区，领有高质地AI语料资源，受益于AI检会需求增长。公司通过AI提高告白变现与用户增长，买卖化旅途了了，中永久具备较高成漫空间。尽管存在估值及巨头依赖担忧，但试验护城河显贵，盈利后劲复古方案价。

　　中信证券保管Take-Two Interactive Software Inc（TTWO.O）买入评级：

　　公司FY2026Q2功绩超预期，主因《NBA 2K26》强健推崇及挪动业务回暖。尽管《GTA 6》展期影响短期催化，但IP矩阵丰富、研发实力强，中期逻辑结识，握续看好其整合扩展才能与游戏品性提高。

　　招商证券(香港)保管携程（TCOM.O）买入评级，方案价83.0好意思元：

　　3Q25收入及盈利超预期，国际业务收入同比增逾60%，国内及出境业务运营后果提高推动非GAAP OPM改善。上调2025-27年营收与盈利预测，基于DCF模子将方案价调至83.0好意思元，对应2026E 20倍非GAAP PE。

　　国泰海通保管爱奇艺（IQ.O）增握评级，方案价2.73好意思元：

　　受试验平台竞争影响，下调25-27年收入及利润预测。Q3收入环比企稳，会员行状同比降幅收窄，国际业务高增，AI助力试验出产与告白变现。基于26年18x PE估值，参考可比公司赐与方案价2.73好意思元。

　　招商证券保管叮咚买菜（DDL.N）锐利推选评级：

　　公司25Q3 GMV 72.7亿/+0.1%，单量+2.2%，收入66.6亿/+1.9%。Non-GAAP净利1.0亿/-37.3%，净利率承压主因CPI影响及好商品、国际插足。毛利率28.9%/同比-0.9pct，践约用度率21.5%。前置仓步地上风显贵，生鲜供应链与商品力构筑壁垒。4G计谋生效走漏，好商品GMV占比提高至44.7%，用户滚动与频次双升。华东扩展胜仗，新计谋“一大一小一生界”怒放成漫空间。

　　中金公司保管富途控股（FUTU.O）跑赢行业评级，方案价250好意思元：

　　3Q25功绩超预期，收入与Non-GAAP净利润同比高增，主因客户资产、净利息收入及利润率提高。国际化扩展加快，用户与AUM环比双位数增长。臆造资产与AI革命强化alpha。上调25/26年盈利预测，现时估值具备诱骗力，上行空间48%。

　　中信证券保管富途控股（FUTU.O）买入评级，方案价201好意思元/ADS：

　　受益于大家本钱商场回暖，公司国际获客与入金客户数握续高增，运行经纪佣金及利息收入稳步提高。基于2025年20倍PE估值（处于历史50%分位），参考可比券商平均23倍PE，看好其成长性与盈利才能。

　　国泰海通保管富途控股（FUTU.O）增握评级，方案价214.39好意思元：

　　2025Q3功绩超预期，营收、净利同比增79.17%、122.55%，ROE提高至24.66%。客户资产限度达1.24万亿港元，运行经纪与利息收入高增。EPS预测上调至77.74港元（2025年），受益于净入金客户握续增长及东谈主均资产提高，看好永久成长性。

　　华泰证券保管富途控股（FUTU.O）买入评级，方案价245.56好意思元：

　　公司2025年前三季度功绩高增，营收与净利润同比分裂增长79.18%和122.52%，受益于国际扩展加快、户均资产提高及AI器具落地。Q3客户数达313.1万户，来往量同比增长105.3%，加密业务与金钱处置快速增长。上调2025–2027年净利预测，赐与2026E 22x PE，对应方案价245.56好意思元。

　　华通证券保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评级：

　　2025Q3营收1023.46亿好意思元（YoY+15.95%），告白业务寂静，AI深刻整合运行增长，云业务成关键引擎。预测2025年EPS为9.35好意思元，PE估值合理。本钱开支高企及反摆布、AI竞争与宏不雅告白风险仍存，但中枢竞争力与计谋布局复古永久价值。

　　申万宏源保管京东（JD.O）买入评级：

　　京东25Q3营收与利润超预期，零卖主业盈利才能增强，缠绵利润率创历史新高。日百、告白等高增长品类推崇亮眼，外卖业务推动用户活跃度提高，协同效应败露。虽新业务短期承压，但UE改善趋势明确。公司供应链上风结识，永久生态价值可期。

　　中信证券保管满帮（YMM.N）买入评级：

　　25Q3收入与利润增速均超预期，践约订单同比+22.3%至6340万。货运经纪转机短期影响有限，中枢生态结识。公司握续优化居品行状，直客占比与平台践约率有望提高，数字货运壁垒深厚，永久增长后劲可期。

　　招商证券保管拼多多（PDD.O）锐利推选评级，方案价139-174好意思元：

　　Q3营收利润超预期，Non-GAAP净利润314亿元，同比+14.3%。虽告白收入略低预期，但佣金收入回升，国际业务逐步还原带动增长。公司加大惠商插足，短期利润或波动，永久利好生态健康与大家化发展。基于2025年12-15倍PE，赐与方案价139-174好意思元。

　　华泰证券保管拼多多（PDD.O）握有评级：

　　3Q25收入与利润合适预期，非GAAP净利率29.0%超预期。国内电商take rate或逐步企稳，但商户合规成本高涨带来短期压力；国际Temu靠近挑战，监管趋严下聚焦合规与后果。上调2025-27年净利润预测，方案价122.9好意思元，主因估值切换及业务结构转机。

　　浦银国际保管拼多多（PDD.O）握有评级，方案价123好意思元：

　　3Q25利润超预期，转机后净利314亿元，同比+14%，主因来往行状收入革命高。告白收入增速放缓，毛利率承压因扶握步伐，用度截至雅致。短期收入枯竭催化剂，行业竞争与宏不雅不笃定性仍存，保管“握有”评级。方案价基于FY25E 12x PE。

　　中金公司保管瑞幸咖啡（LKNCY.F）增握评级：

　　门店扩展与客户增长运行营收同比增长50.2%，月活客户首破1亿，同店销售增长14.4%。虽外卖成本高涨致净利润微降，但原材料、房钱等成本优化走漏。外卖补贴退坡短期承压，但自提步地与高密度门店复古永久竞争力，计谋聚焦下千里商场与居品革命。

　　国金证券保管瑞幸咖啡（LKNCY.F）买入评级：

　　Q3营收152.87亿元，yoy+50.2%，SSSG+14.4%，净增门店3008家，市占率握续提高。月活达1.12亿，yoy+40.6%。Non-GAAP净利润14.21亿元，yoy+0.6%。毛利率63.8%，成本管控与运营后果优异。虽外卖补贴拉高践约用度，短期利润承压，但永久成长逻辑不变，门店扩展与用户增长动能强健。

　　华通证券保管特斯拉（TSLA.O）握有评级：

　　2025年Q3营收与现款流创记录，托福量达49.7万辆革命高，储能收入同比增44%，毛利率环比回升至17.28%。但归母净利润同比下滑36.64%，盈利压力显贵，缠绵利润预测握续承压。FSD履行流程与商场继承度存不笃定性，功绩弹性受限，估值仍处高位。

　　华泰证券保管微博（WB.O）买入评级：

　　3Q功绩合适预期，AI赋能告白投放后果提高开云·kaiyun体育，灵创平台浸透率扩大至视频鸿沟，推选算法优化推动用户时长改善。虽告白收入短期承压，受奥运高基数及补贴落潮影响，但赛事催化与AI降本增效复古永久价值。方案价14.13好意思元，对应26年7.5倍PE，探讨流动性折价及增速放缓。